Interner Zinsfuß

Gewöhnt euch frühzeitig an, in der BWl II-Klausur alles, aber auch wirklich alles hinzuschreiben, was von Belang sein könnte.

Denn es gibt für alles und nichts Punkte, was in Richtung der richtigen Lösung bzw. des richtigen Ansatz geht.

Der Lehrstuhl ist sehr fair bei der Bewertung.

Na hoffen wir´s 😉
Wäre die Formel dann entsprechend "abgekürzt" e1/-eo ?

Oder was würde ich für z einsetzen, wenn man das nicht so abkürzen kann?

Ich schreib nochmal das Beispiel auf!
KE 4, Seite 41 Bsp 13
Anleger erwirbt in t=0 für 100GE eine Kuponanleihe, die folgende rechte verbrieft: jährlich nachschüssige zinszahlung in höhe von 8 ge, 10 jahre laufzeit, endfällige tilgung von 100ge
dann ergab sich hier r=z=0,08
zahlkunsreihe -100, 8 und 108
haben die das in die og formel für kuponanleihen eingesetzt (eT=(1+z)*(-e)*eo*eo*z*RBF(T,r*)-e0*(1+r*)^-T )?verstehe nicht wie die zb auf das z gekommen sind!

Hier folgen auf eine Investition in t=0 nur jährlich gleichbleibende Zinszahlungen bis in t=T die Investition inkl. der Zinsen für das letzte Jahr rückvergütet wird.
Für diesen Sonderfall ist definiert, dass der interne Zinsfuß r* gleich dem Zinssatz der zu verzinsenden Investition entspricht: r*=z
z = 8 / 100 = 0,08 -> 8% -> r*

Dies ist auch nachvollziehbar, wenn man bedenkt, dass der interne Zinsfuß Zahlungsreihen mit einem Kapitalwert = 0 beschreibt.

Wenn also die Zahlungsreihe in diesem Sonderfall nur Zinsen auf die Einmalzahlung "verdient", muss der interne Zinsfuß genauso groß wie der Zinssatz sein, damit er den Kapitalwert wieder auf 0 abzinsen kann.

Abweichungen würden zu einem Kapitalwert ungleich 0 führen und damit der Definition des internen Zinsfußes widersprechen.