Leverage Effekt
Ich versuchs mal plastisch:
Du hast auf Deinem Sparbuch (unverzinslich) 1.000 € rumliegen.
Daneben kannst Dir bei der Wildwestbank Wolfenbüttel einen Wertpapierkredit zu einem Zinssatz von 5% besorgen.
Du hast die Information, dass innerhalb des nächsten Jahres die Aktien der Zocker AG um 10% von 100 € auf 110 € steigen werden.
a)Jetzt kannst Du zunächstmal Dein Sparbuchguthaben in diese Aktie investieren. Dann verdienst Du auf Deine 1.000 € 10% bzw. 100 €.
D.h. in der Leverageformel ist die Rendite zu berücksichtigen.
b) Wenn Du aber Geld zu 5% aufnehmen und zu 10% anlegen kannst, dann erzielst Du eine Zusatzrendite ohne den zusätzlichen Einsatz eigener Mittel. Oder in den "Worten" der Leverage Formel: (Rendite - FKZins )
c) Je höher die Kreditaufnahme, umso höher die Zusatzrendite.
Das wird in der Leverage Formel durch den Term FK/EK (oder auch: Verschuldungsgrad) ausgedrückt. Unter Berücksichtigung von b) ergibt sich: (Rendite - FKZins ) * (FK/EK)
d) die unter c) ermittelte "Überrendite" addiert mit der "Ausgangsrendite" unter a) ergibt die gehebelte (oder geleveragte) Rendite:
Rendite + ( Rendite - FKZins ) * (FK/EK) = EK Rendite
Praxistransfer: Du nimmst neben Deinen 1.000 € vom Sparbuch noch 5.000 € Kredit auf:
Verschuldungsgrad = 5.000 / 1.000 = 5
(Rendite - FKZins ) = 10% - 5% = 5%
Die Rendite bezogen auf Dein Eigenkapital von 1.000€ beträgt dann:
10% + 5% * 5 = 35%
(Das "klappt" natürlich auch bei fallenden Kursen....😉 )
ich hoffe, ich konnte helfen