Fragen zu VaR

Hattest Du Statistik an der Fernuni? Dann dürfte die Lösung Deiner Probleme u. U. in den dortigen Skripten stehen.

Ja, ich hatte Statistik. Das hilft mir aber nicht...

Wie war denn euer Eindruck bei dem Stoff wieweit das klausurrelevant werden könnte?

Ich habe genau die gleichen Probleme mit der Berechnung des VaR.

Kann jemand weiterhelfen???

Zum VaR KE 2 Seite 81:
Die Verlustwahrscheinlichkeit ist Alpha* und die Gegenwahrscheinlichkeit (1-Alpha*)
Verlustwahrscheinlichkeit und Gegenwahrscheinlich ergeben zusammen 1
Die Gegenwahrscheinlichkeit wird Sicherheitsniveau oder Konfidenzniveau genannt.

Hier mal meine Kommentierungen zu den Fragestellungen zum VaR von Thomas:[/COLOR]

KE 2 Kapitel 4, Value at Risk Seite 81

Was ist das Sicherheitsniveau („Sicherheitsniveau = Konfidenzniveau“ oder „Sicherheitsniveau = Verlustwahrscheinlichkeit“?
Für mich ergibt sich das aus dem auf Seite 81 unten stehenden Satz nicht eindeutig. vgl. Eintrag von Aktionär[/COLOR]

Beispiel 4.02 Seite 86-88
Bei Unternehmer A wird bei einem Konfidenzniveau von 99 % wie folgt gerechnet: 92 - 100 = -8.
Woran sehe ich, dass ich mit 92 (Zustand 8-14) rechnen muss??? Die Bank hat ein Konfidenzniveau von 99 festgelegt und der Zustand 8-14 übersteigt mit den 99,3% die Wahrscheinlichkeit von 99%. Schau dir dazu mal den zweiten Abschnitt an auf Seite 87, dort steht: "Die Bank hat ein Konfidenzniveau von 99% gewählt. ... Das Konfidenzniveau von 99% wird in der zweiten Spalte mit dem Wert von 99,3% überschritten. Dies entspricht ein Rückfluss.. von 92 GE. Also VaR= 92-100=-8[/COLOR]

Beim Risiko beider Kredite (S. 88) rechne ich allerdings mit den Wert 150 (Zustand 1-7). Wir haben das gleiche Konfidenzniveau, aber rechnen mit einem Wert aus einer anderen Spalte. Wieso??? Man rechnet nicht mit dem Zustand 1-7, sondern mit dem 15-21, auch Spalte 2. Auch hier wird wieder - wie in der Einzelbetrachtung das vorgegebene Konfidenzniveau von 99% mit 99,3% überschritten.[/COLOR] Und dann wird von der Gesamtsumme der vergebenen Kredite ausgegangen, so dass sich dann der VaR von -50 ergibt.[/COLOR]

Beispiel 4.03 Seite 89
Das ganze Beispiel verstehe ich nicht!
Es ist ein Konfidenzniveau von 0,35 angegeben. Also ist Alpha = 0,65.
Wieso sind jetzt ganz andere Alpha-Werte in der Tabelle? Wenn du dir den Abschnitt unter der Tabelle anschaust, steht da, dass die Bezeichnung "Eintrittswahrscheinlichkeit" der "Wahrscheinlichkeit" entspricht.... und dass diese Eintrittswahrscheinlichkeit von dem Konfidenzniveau (1-a) abzugrenzen ist...also hast du keine anderen Alpha-Werte, es sind einfach nur Wahrscheinlichkeiten.[/COLOR]
Und wie kommt man auf die VaR-Werte? Du musst dir die kumulierten Wahrscheinlichkeiten anschauen. Die passen dann auch wieder zu dem Beispiel auf Seite 87. Dann ist es vielleicht leichter nachzuvollziehen. Du gehst dann einfach von den kumulierten Wahrscheinlichkeiten aus und schaust, bei welcher das vorgegebene Konfidenzniveau (in Beispiel 4.02) überschritten wird. [/COLOR]

Beispiel 4.04 Historische Simulation, Seite 92-93
Warum muss ich bei einem Konfidenzniveau von 99 % den drittschlechtesten Wert nehmen? vergleiche hierzu den zweiten Abschnitt unter der Tabelle auf Seite 94. Du nimmst den drittschlechtesten Wert, da hier erstmals das Konfidenzniveau unterschritten wird. (1-3/240...)[/COLOR]
Wo ist da der Zusammenhang mit der Tabelle??? müsste dann klar sein [/COLOR]

Ich habe diese Beispielaufgabe mit der Einsendearbeit 2 aus diesem Semester verglichen. Dort muss ich aus der Tabelle bei einem Konfidenzniveau von 99,5 % den ersten Wert in der Tabelle nehmen (Aufgabe b1 und b2). Wieso? Einsendearbeit habe ich leider nicht vorliegen, sorry....[/COLOR]

Die Lösungshinweise der Aufgaben c1 und c2 der Einsendearbeit 2 verstehe ich auch nicht. Falls ich noch dazu komme, schau ich sie mir noch an. [/COLOR]
Wie komme ich auf 2,575 und 1,96? Ist das die Normalverteilung? Wie benutze ich die beigefügte Tabelle?
Durch die Anleitung zur Benutzung der Tabelle erschließen sich mir die Werte für c1 und c2 auch nicht.

Hoffe, ich konnte helfen und ein bisschen Licht ins Dunkel bringen.

Viele Grüße

Sarah[/COLOR]